《小白到大咖》第一讲:股市最佳盈利模式

2017-07-27 22:58

有人说股市是一场鲜活的、生动的金钱交易与争夺的悲喜剧;

有人说股市是一场扑朔迷离的、巧取豪夺的金钱竞猜游戏;

也有人说股市是一场高智商、高技术的现代金钱竞局。

其实,股市就是那么一回事,别把它看得太神秘了,也别把它看得太简单了,只要你认真地去研究与领悟,就会自然地明白其中的一些道理与规律。

当然,如果对股市一无所知,而又不动脑去学习、思考、研究、实践、提升,那么自然就是牌局中的输家。富哥在开篇语中曾说过,股市虽然不与赌局完全相同,但本质、玩法与赌场差不多,没太大区别,于是乎如何从这样的一个竞局中获胜,或者说玩家如何在股市中获胜盈利,因为参与了人的因素,因此就不是1+1=2那么简单了,那么它有没有最佳的盈利模式呢?或者如何才能选到能够大概率上涨的股票呢?

为了弄清这个问题,富哥请大家伙先思考一个问题?你自己平常是怎么选股的?

富哥从业近20年,在与股民交流、了解过程中,结合自己的投资实践,发现选股无非就这么几种方式,有的根据消息面来炒股,有的根据基本面、有的根据龙虎榜数据、有的听股评(或者其它人),有的根据技术面,有的兼而有之。我们且来说说这些方法是否可靠?
 

第一种,根据消息面来选股可靠吗?

有很多朋友,特别是刚炒股的朋友最主要的选股方法之一,就是根据消息面来炒股,利好消息出来就买入,利空消息出来则卖出。这种选股买入的方法是否可靠呢?老股民都知道,利好出尽是利空的股谚,意思就是利好出尽了,股价就要下跌了。

比如,陇神戎发300534,2017年3月10日公司年终分配预案公布10股转增22股,随后该股展开抢权行情,而到3月23日年度送转方案决案公布之日后,股价开始暴跌,短短一个月跌幅达-40%!

使得很多小韭菜很受伤!因为他们不知道主力就是利用这个利好来出货,让投资者活在填权的美好憧憬中。

 

1997年香港回归的概念股炒股、2008年的奥运板块申奥成功的炒作都是如出一辙,这股市没有新故事,故伎一直在重演,而且屡屡得逞,因为人性不变!富哥已经记不清了有多少这样利多出尽股价见顶暴跌,主力借助利好胜利大逃亡的案例,所以看来听消息、看消息炒股并不可靠,真实的消息都不可靠,更何况马路边的传闻消息,你说是吧?

 

第二种,根据基本面来选股可靠吗?

说到基本面,大家伙一定就会联想到基本分析。对,基本分析。专业的基本面分析,包括宏观分析的宏观经济、金融环境分析、中观的行业分析、微观的公司分析,这里我们不一一展开。对于基本分析,相信大多数投资者最常用到的财务指标应该是PE即市盈率了,富哥相信,即使是专业人士,PE市盈率应该是基本分析中最常用的财务指标,因为这些专业人士满口价值投资,以巴菲特弟子自居者甚众。所谓的价值投资就是在股票价格低于其内在价值时买入,高于时卖出。我们且不论其投资有效性如何,据富哥近20年的股市经历回忆,从1999年开始,也仅2005年到2007年出现过一轮像样的价值投资行情,之后再没出现过!即使到了今天2017年夏季,尽管上证50创出了2016年以来的新高,依然还没有形成价值投资的氛围。你说近20年的股市交易中,只出现2-3年左右的价值投资行情,这种投资方法可以固守吗?价值投资顽固派认为值得固守,但他们却极力回避2003-2005年、2008下半年、2012-2014年价值投资给他们带来的巨大损失。

好,我们来看看根据低市盈率低估来选股的方法是否可靠?以中国高科600730为例,2016年3季度中国高科每股收益1.09元,当时股价13元,市盈率不足13倍,这算不算价值低估?但现在股价7元左右,跌幅近50%!有投资者说,那是因为2016年四季度每股收益降到0.96元,2017年一季度亏损的原因,那这不正好说明上市的公司的财务数据并不可靠,这点感受大家伙应该有吧?既然如此,根据基本面选股、市盈率选股可靠吗?答案自明!

 

再如,益生股份002458,2016年中报每股收益0.83元,三季度每股收益1.54元,你是不是觉得公司业绩在稳步增长?益生股份公布三季报后当时股价44元左右,市盈率22倍,到2017年公布年报每股收益1.7元时股价30元市盈率17倍,再到2017年6月2日最低17.9元。从44元跌到17元跌去27元,跌幅约-60%。老伙计们,请问如何用市盈率来对股价是否安全进行评估?

 

我想,答案已经很清楚,根据基本面财务指标进行选股,是非常模糊的。低市盈率股票不一定安全,且不要说会不会上涨,跌起来丝毫不逊色于垃圾股,涨起来也不一定比得上垃圾股。所以,根据基本面选股是不是也不一定可靠?那么如何看待价值投资呢?在我看来,那些满口价值投资的专业人士是把价值投资作为一种营销手段,是借巴菲特老爷子的噱头来筹集资金的手段而已。

从大局观来说,股市也并非是经济的晴雨表,并非经济向好,股市就上涨,经济不好股市就下跌,比如2001年到2005年,GDP每年都保持10%以上增长,我国股市却从2245点下跌到998点,跌幅超过-50%。再如,当前我国经济虽然存在一些问题,但在全球范围内,经济总体还是非常优异的,是全球经济发展的火车头,而大A股却雄霸全球,美国股市创新高、香港股市创新高、新加坡股市创新高、台湾股市创新高、印度股市创新高、韩国股市创新高,连阿根廷、墨西哥股市都创新高,可见,股市是经济晴雨表不足信!

不要孤立迂腐的看待价值投资,需要与成长性投资结合,需要与其它因素结合。大家伙可以设想,如果基本分析可以通行无阻的话,那么会计师、审计师就应该都是巴菲特了,对不对?
 

第三,根据龙虎榜数据选股是否可靠?

沪深交易所根据交易规则,对当天涨停板的部分股票、换手率等异动的股票每天会公布前五席不同券商席位的买卖交易数据,这就是传说中的“龙虎榜”,以当年宁波解放路的徐翔最为知名,江湖号称敢死队队长,其次是国信证券深圳红岭中路营业部。尽管泽熙徐翔已经陨落,但追踪龙虎榜寻找实力游资踪迹依然是众多投资者乐此不疲的功课。

一切看起来,都没有表面那么简单。追踪龙虎榜,发现游资踪迹作为买入股票的依据是否可靠?我们且来说说:

  

因为时间和精力关系,我就不对上面两个案例的席位买入卖出交易数据进行详尽剖析了。富哥相信股友们已经知道富哥的结论了,那就是不可靠!你看到席位买卖数据,确实已经发现了游资席位介入,这是对的,确实有这么回事,那是不是之后股价就一定上涨呢?你若用心记录、追踪几天龙虎榜数据,就会很轻松的发现,很多龙虎榜数据是陷阱,你追高被套的次数往往多于盈利的次数。这个功课富哥就留给想精进炒股技艺的投资者朋友自己来做了。

当你发现龙虎榜单上有机构或者实力游资席位介入后,个股次日往往高开,等你追高买入后,股价就低走,短线立马被套,游资以博弈思维利用龙虎榜数据做超短线获利,这已经成为游资利用龙虎榜猎杀股民的一个招数。

但是,富哥的意思,也不是说龙虎榜不能追,追龙虎榜是基于对市场有很深的理解和有很高的实战技巧配合的,必须与其它实战技术结合应用才会奏效。

 

第四,那就是听股评选股了。

这是一种很多新股民采用的选股方式,甚至依然是老股民的主要选股方式。因为很多新股民根本不懂什么是股票、什么是利多利空、不懂什么是技术分析、当然更是不懂什么是基本分析了,他们的选股只能靠股评。听所谓的专家意见、听身边朋友的“感觉”不错意见、看电视媒体、看博客选股、参考投资达人,都属于“听股评”选股类型,本质是一样的,脑袋长在别人头上。

站在巨人的肩膀上可以取得成功,但前提是要确认是巨人,肩膀是巨人的肩膀!很多朋友往往没有全面、长期、客观的跟踪考察“股评”的真实操盘水平或投顾水平,仅凭借其在某平台“红”的程度就盲目跟随。殊不知“红”与实力派差距甚大,有的网红模拟盘都不敢开,推荐的股票也不敢连续跟踪,如果投资者能够稍稍的思考一下,哪怕是稍稍的动一动脑筋,稍稍的质疑一下,就能明白个中原因。有些话不用富哥说的那么白,对不对?

比如,看富哥文章的股友,如果未经跟踪观察,就贸然买入富哥推荐或者看好的股票,那便是与听股评选股无异了,股友只有亲自跟踪考察了,了解富哥操盘实力后,信任富哥了,再买入富哥看好的股票,那就完全与听股评选股的性质就不一样了,那是借脑致富,是智慧。

有时失败并非是你没有努力,而是选错了方向;
有时失败并非是你没有尽力,而是做了力所不能及的事;
有时成功并非是你有能力,而是借助了别人的力量!
所以,成功需要智慧!
 

如何选股评?我有一些经验可供参考。第一,验证该人士近一两年来对大盘重要顶部、底部和趋势的研判是否准确,比如长线中线顶底的研判是否准确,准确率高还是不高,是否具备前瞻性,是墙头草马后炮,还是大盘一涨就看多大盘一跌就看空?还是死多头死空头?这点非常重要!因为它决定了,你如果要参考其观点进行操盘的话,关系到你能否逃顶守住牛市或中期上涨行情所得利润,能否及时准确把握机会进行抄底的大事,逃不了顶或者不能进行科学仓位管理的投资者是没有资格谈抄底的,也是股市牌局的输家。第二,是否敢于公开荐股,是否敢于做模拟盘,成功率有多高,还是仅限于耍嘴皮子,这关系到真水平、底气、硬气的问题。炒股是“三分运气,七分技术”的活,做的好不好总体还是与技术关系比较大。很多人说的好,但做不好,你可以看看身边的股民朋友,哪一个不是滔滔不绝?这就是现实。富哥相信股友来股市都是为赚钱的目的来的,没有几个股友是来消遣学习的,股市是江湖,讲究的是实战。大家伙可以看看各大网站的网红博主、财经大咖,他们有没有做模拟盘或者实盘,如果都没有,那就要好好思考一下了,若要参考其操盘建议,那就要认真考擦,不能盲目听从!说到这,富哥欢迎大家跟踪。

 

第五,根据技术分析选股

这是一种重要的选股方式,被很多投资者采用,特别是被有经验的老股民采用。投资者在市场混久了,因为屡屡吃败战,就会花时间去研究股市,质疑股市,就会去学习一些投资技术,技术分析理论学习比较简单,基本面分析因为比较专业,学习难度较高,并非一般投资者可以精通,实际也不一定管用,如前“第二”选股方法所述应有体会。技术面分析,普通投资者与机构投资者基本是站在同一起跑线上,比较公平,所以在市场混久的投资者,只要用心,技术分析水平一般都不输于专业人士。什么《酒田战法》、技术指标、图表形态、道氏理论、波浪理论,一般都熟悉,但这是技术分析的入门级技术,大家都知道的分析技术,有效性就要降低,容易被大资金投资者利用;再进阶一步的分析技术,比如有筹码分析技术,这是以市场博弈论为基础结合升级版成交量的分析技术,由国内证券投资专家陈浩教授发明,据我了解,能够结合筹码分布技术来分析股票的投资者比例大概不足两成,很少投资者和专业人士有掌握的;前面两个层级的技术分析都隶属于量价分析技术,而未涉及时空要素,因此,技术分析更进一阶的就是结合时空要素的分析技术了,掌握者寥寥。关于时空要素的问题探讨可阅读富哥后续的《第九讲:对证券分析系统的思考》一文。

《酒田战法》、技术指标、图表形态、筹码分布分析技术均有博弈的思想孕育其中,精通其中的任何一种理论和技术也都不能百战百胜,只能提高胜率而已,有的经典分析随着市场的演变甚至已经成为技术陷阱,这也是为什么投资者努力学习依然亏损的原因之一。投资如果仅靠书本上的知识能够成就,股市就不会有那么多的投资者了,因此容忍失败,容忍亏损,总结出自己的东西是一个优秀投资者必须具备的素质!

鉴于此,富哥认为,A股要提高胜算,应该以建立在博弈学基础之上的技术分析为主,综合其它选股模式的优势,兼收并蓄而取中庸之道,这可能与富哥的哲学观有关吧。个人观点,抛砖引玉。
对于盈利模式,没有最佳,只有更佳!没有最好,只有更好!适合自己的,才是最好的。

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